صناديق الاستثمار في البورصة تفاؤل | جريدة الأنباء

علاء مجيد

على وقع ترقية البورصة في أواخر نوفمبر المقبل، تشهد الصناديق الاستثمارية المحلية هذه الفترة زخما لافتا غاب عنها طوال الأشهر الماضية التي تزامنت مع التداعيات السلبية لجائحة فيروس كورونا، وذلك في ظل إقبال واضح من قبل الأوساط المالية لشراء الوحدات والتداول بها عبر الشركات المتخصصة المديرة لتلك الصناديق.

وأبدت معظم الصناديق مزيدا من التفاؤل حول وضع السوق خلال سبتمبر الماضي، حيث ظهر ذلك جليا من خلال ارتفاع عمليات الشراء مقابل البيع.

ورغم العوامل السلبية التي تزامنت مع تخفيض تصنيف الكويت السيادي من قبل وكالة موديز، تجاهل مدراء استثمار الصناديق المحلية خفض التصنيف الائتماني وزادوا من مشترياتهم للاسهم، واتفقوا في ذلك مع المستثمرين الأجانب الذين ضخوا نحو 129 مليون دولار في الاسهم المحلية خلال تعاملات نفس الشهر.

وأظهر رصد قامت به وحدة الأبحاث الاقتصادية بجريدة «الأنباء» تباينا لاستراتيجية مديري الصناديق تجاه الاستثمار، حيث فضل الكثير منهم في زيادة الاستثمار وخاصة في اسهم «بيتك» و«اجيليتي» و«المباني» وبنك بوبيان، فيما اتجه بعض مديري الاستثمار الى خفض المراكز في اسهم أخرى.

كما انخفضت صافي أصول 27 صندوقا استثمارية تركز محافظها على الاستثمار في أسهم البورصة بأكثر من 10.4 ملايين دينار ليصل إجمالي صافي أصول تلك الصناديق الى 853.5 مليون دينار بنهاية سبتمبر بالمقارنة مع 863.9 مليون دينار بنهاية أغسطس الماضي بانخفاض 5.4%.

تباين مصرفي

ووفــقا للرصــــد، خفض مديرو الاستثمار استثماراتهم في سهم بنك الكويت الوطني من خلال 10 صناديق استثمارية مقابل الارتفاع في 5 صناديق لحصتهم في البنك خلال شهر سبتمبر الماضي ولم يشهد الشهر خروج أو دخول أي من صناديق الاستثمار الى قائمة اكبر المستثمرين، بينما سيطر ارتفاع الوزن النسبي لسهم بيت التمويل الكويتي «بيتك» على تحركات مديري الاستثمار من خلال 19 صندوق استثماري مقابل الانخفاض في 5 صناديق استثمارية لحصتهم في البنك خلال شهر سبتمبر الماضي.

وشهد بنك بوبيان ارتفاع للوزن النسبي للبنك في المحافظ، حيث عكست تحركات مديرو الاستثمار ارتفاع الوزن النسبي للسهم في 11 صندوقا استثماريا مقابل الانخفاض في 7 صناديق استثمارية لحصتهم في البنك وخرج صندوق واحد فقط من قائمة اكبر المستثمرين وهو صندوق الوطنية الاستثماري خلال شهر أغسطس في مقابل دخول صندوقيين الى قائمة اكبر المستثمرين وهما صندوق كامكو المأمون وصندوق كامكو الاستثماري.

بينما خفض مديرو الاستثمار استثماراتهم في بنك الاهلي المتحد من خلال انخفاض الوزن النسبي لـ 3 صناديق استثمارية مقابل الارتفاع في صندوق استثماري واحد وشهد شهر أغسطس الماضي خروج صندوق واحد من قائمة اكبر المستثمرين وهو صندوق الهدي الإسلامي مقابل الدخول في صندوق استثماري واحد وهو صندوق كامكو المأمون.

إقبال تشغيلي

وزاد مديرو الاستثماري استثماراتهم في سهم «اجيليتي» من خلال ارتفاع الوزن النسبي في 16 صندوقا استثماريا مقابل الانخفاض في 3 صناديق استثمارية لحصتهم في السهم خلال شهر سبتمبر الماضي ولم يشهد الشهر خروج أو دخول أي من صناديق الاستثمار الى قائمة اكبر المستثمرين.

بينما خفض مديرو الاستثمار استثماراتهم في سهم «زين» بانخفاض الوزن النسبي في 18 صندوقا استثماريا مقابل الارتفاع في 4 صناديق استثمارية.

وشهد شهر سبتمبر الخروج من صندوق استثماري واحد وهو صندوق ثروة الاستثماري مقابل عدم دخول أي صندوق الى قائمة الاستثمارات.

وسيطر ارتفاع الوزن النسبي لسهم المباني على تحركات مديري الاستثمار بارتفاع الوزن النسبي لكافة الصناديق الاستثمارية وعددهم 6 صناديق استثمارية وشهد شهر سبتمبر دخول 4 صناديق استثمارية الى قائمة أكبر المستثمرين وهما صندوق الكويت الاستثماري وصندوق الهدي الإسلامي وصندوق الدرة الاسلامي وصندوق بيتك الخليجي في مقابل خروج صندوقين من قائمة اكبر المستثمرين وهما صندوق ثروة الاسلامي وكاب كورب المحلي.

شركات استثمارية مرموقة

ووفقا لمراقبين فإن هناك قائمة من الشركات الاستثمارية المرموقة التي لديها خبرة وباع طويل في إدارة الصناديق لما يتوافر لديها من إدارات تنفيذية تمتلك القدرة على الاستثمار الجيد ومواكبة متطلبات السوق والعملاء وتأتي في مقدمتها «الاستثمارات الوطنية» و«كامكو انفيست» و«الكويتية للاستثمار» و«وفرة» و«المركز المالي»، ناهيك عن الشركات المملوكة للبنوك المحلية.

وقــالـــــوا إن البــيئة الاستثمارية في بورصة الكويت أصبحت اكثر جاذبية خصوصا بعد الترقيات الثلاث التي حصلت عليها البورصة على أعلى المؤشرات العالمية، وذلك نتيجة لجهود التطوير الشاملة التي عملت عليها منظومة السوق المتمثلة بهيئة أسواق المال وشركة بورصة الكويت والشركة الكويتية للمقاصة خلال السنوات الماضية.

وشددوا على أن الافراد والمستثمرين يفضلون اليوم الاستثمار الآمن وهو الأمر الذي يجعل من صناديق الاستثمار وما تحققه من عوائد سنوية الملاذ الآمن الذي يرضي تطلعات المستثمرين، مشيرين الى أن عوائد الصناديق الاستثمارية باتت اليوم تتجاوز عوائد الودائع البنكية وغيرها من الاستثمارات عالية المخاطر.

إستراتيجية مديري الاستثمار

تباينت استراتيجيات استثمار شركات الاستثمار وإدارة الأصول تجاه الاستثمار في الاسهم، ولكنها اتفقت بشكل عام على زيادة الأوزان النسبية للاسهم في المحافظ والصناديق التي يديرونها على حساب خفض السيولة.

– «الكويتية للاستثمار»: تظهر قائمة اكبر الاستثمارات خلال سبتمبر الماضي لصناديق شركة الكويتية الاستثمار التركيز على اسهم «بيتك» و«اجيليتي» و«المباني» وبنك بوبيان.

– «كامكو إنفست»: اتجهت صناديق كامكو الى زيادة المراكز بشكل واضح في بعض الاسهم التي تقوم بالاستثمار بها وهما بنك الكويتي والوطني وبيت التمويل الكويتي واجيليتي وبنك الأهلي المتحد والمباني وبنك بوبيان.

– «وفرة للاستثمار»: اتجهت السياسة الاستثمارية للذراع الاستثمارية للمؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية الى زيادة الاستثمار بشكل واضح في سهم «بيتك» و«اجيليتي» و«زين» و«المباني» وبنك بوبيان ومجموعة العربي القابضة.

– «المركز المالي»: اتجهت صناديق المركز المالي الكويتي الى زيادة مراكزها بشكل رئيسي في أسهم كل من بنك الكويت الوطني و«اجيليتي» و«المباني» وبنك بوبيان.